行情回顧:上周指數(shù)大幅上漲,滬深300上漲4.75%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲4.59%,紡織服裝行業(yè)全周上漲5.11%,表現(xiàn)略強(qiáng)于滬深300指數(shù),其中服裝家紡板塊上漲6.11%,表現(xiàn)強(qiáng)于紡織制造板塊4.09%的跌幅。個(gè)股方面,上周行業(yè)多數(shù)個(gè)股跟隨大盤(pán)上漲,漲幅居前的主要為涉及并購(gòu)轉(zhuǎn)型預(yù)期且市值不大的個(gè)股,我們覆蓋的公司中,上周際華集團(tuán)、搜于特、九牧王取得了不錯(cuò)的正收益。

A股行業(yè)與公司重要信息:(1)探路者(300005,買(mǎi)入):公司與北京行知探索文化傳播有限公司、北京行知探索旅行社有限公司共同簽署《增資認(rèn)購(gòu)協(xié)議》,探路者對(duì)北京行知探索旅行社有限公司增資3900萬(wàn)元人民幣并取得投資后標(biāo)的旅行社“極之美”業(yè)務(wù)56.52%的股權(quán)。(2)朗姿股份(002612,增持):公司全資子公司韓國(guó)萊茵擬受讓金旭持有阿卡邦公司427.2萬(wàn)股流通股,約占阿卡邦最近一期總股本15.257%的股份,并擬參與阿卡邦公司定向增發(fā)股份420萬(wàn)股,上述投資預(yù)計(jì)合計(jì)需為人民幣約3.24億元,若上述事項(xiàng)順利實(shí)施,韓國(guó)萊茵將成為阿卡邦公司第一大流通股股東。(3)七匹狼(002029,增持):公司控股子公司安徽七匹狼擬與安徽寶德服飾有限公司、泉州寶洋咨詢(xún)管理有限公司以及自然人蔡華山共同投資設(shè)立安徽宿州力行時(shí)尚產(chǎn)業(yè)有限公司,其中安徽七匹狼持股35%,本次通過(guò)工業(yè)用地及現(xiàn)金合并出資的方式在安徽宿州設(shè)立參股公司旨在盤(pán)活其現(xiàn)有土地資源,引入具有地產(chǎn)項(xiàng)目操作經(jīng)驗(yàn)的合作方,共同開(kāi)發(fā)建設(shè)服裝產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)園。

上周重點(diǎn)報(bào)告:(1)行業(yè)深度報(bào)告:蘭亭集勢(shì),外貿(mào)B2C電商龍頭的成功和挑戰(zhàn)。(2)探路者銷(xiāo)售郵件:戶外旅行領(lǐng)域整合再下一城,維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

投資建議與投資標(biāo)的。

在行業(yè)整體基本面沒(méi)有根本性改善的情況下,近期我們看到行業(yè)內(nèi)以重點(diǎn)公司為首的收購(gòu)整合和資產(chǎn)盤(pán)活步伐在不斷加快。本周我們繼續(xù)建議保持行業(yè)策略的靈活性,我們主推三大公司——海瀾之家(600398,買(mǎi)入)、森馬服飾(002563,買(mǎi)入)、探路者(300005,買(mǎi)入),同時(shí)我們建議適度關(guān)注行業(yè)內(nèi)有并購(gòu)重組預(yù)期的品種,我們建議偏好重組風(fēng)格的資金可一籃子配置航民股份(600987,未評(píng)級(jí))、棒杰股份(002634,未評(píng)級(jí))、美欣達(dá)(002034,未評(píng)級(jí))、山東如意(002193,未評(píng)級(jí))、潯興股份(002098,未評(píng)級(jí))、星期六(002291,未評(píng)級(jí))、朗姿股份(002612,增持)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示。

行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)零售終端復(fù)蘇進(jìn)度慢于預(yù)期。