大行情時需防止投機(jī)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者曾對期貨市場投資者做過一項簡單調(diào)查，有關(guān)近十年最令投資者印象深刻的品種行情中，近二成的投資者表示2010年棉花期貨大牛市行情可謂百年難遇，甚至空前絕后。不得不提的是，正是棉花期貨大牛市行情成就了一批市場神話，“棉花期貨大鱷”林廣茂正是其中的代表人物。雖然當(dāng)時棉花期貨暴漲是由基本面因素決定，然而當(dāng)時投機(jī)力量過熱則放大了上漲空間。

中國棉花協(xié)會副秘書長王建紅在論壇上強(qiáng)調(diào)，“棉花期貨在大行情的同時要防止投機(jī)。鄭州棉花和9月份ICE的棉花交易從前兩年的關(guān)聯(lián)度0.08上升到0.09，從以前的不相關(guān)到現(xiàn)在的關(guān)聯(lián)度非常大，我們不僅受美國棉花期貨影響，同時中國棉花期貨也在影響紐約期貨，希望棉花期貨在新政策下更好為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，更好成為企業(yè)防范價格風(fēng)險的一個工具。”

鄭商所理事長張凡在鄭商所接下來的工作中也重點提到切實加強(qiáng)棉花期貨市場一線監(jiān)管，加大對違規(guī)和異常交易行為的查處力度，保證棉花期貨市場功能正常發(fā)揮。

棉紗期貨應(yīng)盡快上市

重溫棉花期貨上市這十余年，除了實行收儲政策這段時間價格波瀾不驚外，整體波動比較劇烈，隨著目標(biāo)價格補(bǔ)貼政策的推行，棉花市場回歸市場定價，市場波動帶來的風(fēng)險也在增加。然而光靠棉花期貨的套期保值，卻難以完全規(guī)避企業(yè)的風(fēng)險。

朝歌紡織集團(tuán)總經(jīng)理楊立為對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者舉例稱，“2011年棉花價格大降，棉紗跟著也降，紡織廠簽的定單做完了棉紗后下游就有可能違約，這種情況屢見不鮮。如果有了棉紗期貨就可以在棉花期貨上買棉花，在棉紗期貨上賣棉紗，兩個品種雙向操作，這樣在棉紗期貨上賣的棉紗不可能存在違約風(fēng)險，因為只要我質(zhì)量符合要求，就可以交割了。”

楊立為認(rèn)為棉紗期貨上市勢在必行，一方面激發(fā)棉紗品活躍性，另一方面覆蓋了更廣的紡織產(chǎn)業(yè)鏈，對整個紡織業(yè)良性發(fā)展起到非常關(guān)鍵的作用。把這個品種放在鄭商所也是最有利的，首先鄭(中大布料zd84.com中大布市)州是處在河北、安徽、山東這幾個紡織大省中間地帶，在地域上有得天獨厚的條件和優(yōu)勢。另一方面把棉紗、棉花放在一個交易所，這樣在交割的時候也非常方便。”

鄭商所理事長張凡表示鄭商所將全力推進(jìn)棉紗期貨研發(fā)，爭取年內(nèi)掛牌交易，健全棉花產(chǎn)業(yè)鏈品種體系，滿足涉棉企業(yè)需求。