一家企業(yè)的現(xiàn)金流是衡量該企業(yè)經營狀況的重要指標，而一個行業(yè)的整體現(xiàn)金流情況則很大程度上顯露出該行業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢。隨著上市公司半年報的結束，有哪些企業(yè)、哪些行業(yè)過著“入不敷出”的日子呢？有服裝企業(yè)相關負責人向《證券日報》記者抱怨，服裝企業(yè)從銀行貸款難度很大。相比于服裝企業(yè)，銀行更傾向于給房地產公司貸款。

在紡織服裝業(yè)陸續(xù)傳出老板跑路傳言的背后，預示著行業(yè)普遍面臨著資金緊缺的窘境。而這種“斷炊”不僅僅存在于中小紡織服裝企業(yè)中，同樣也存在于已經上市的紡織服裝企業(yè)。

統(tǒng)計數(shù)據顯示，2014年上半年，A股78家紡織服裝業(yè)上市公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額合計26.31億元，比2013年上半年的32.32億元同比下降23%。

逾四成公司資金告急

目前，市場中不斷傳出紡織服裝業(yè)老板跑路的消息，如港股公司諾奇股份董事長丁輝被確證卷款失聯(lián)并遭到警方調查、福建泉州企業(yè)老板跑路失聯(lián)事件、溫州商界奇女子徐云旭潛逃，遭警方懸賞通緝事件等等。

有業(yè)內人士向《證券日報》記者分析，紡織服裝業(yè)現(xiàn)今面臨終端消費持續(xù)低迷，存貨周轉情況未改善等不良癥狀，這導致大部分企業(yè)將面臨資金緊缺，甚至資金鏈斷裂的危機。而正是因為沒有資金，才會出現(xiàn)紡織服裝企業(yè)老板跑路。

更有服裝企業(yè)相關負責人向《證券日報》記者抱怨，服裝企業(yè)從銀行貸款難度很大，相比于服裝企業(yè)，銀行更傾向于給房地產公司貸款。

這種情況已不僅限于中小企業(yè)，甚至蔓延至上市公司中。

有統(tǒng)計數(shù)據顯示，2014年上半年，在78家紡織服裝業(yè)上市公司中，有34家公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負值，另有44家公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為正值。也就是說，有逾四成的公司資金出現(xiàn)緊張。

有分析人士認為，經營現(xiàn)金流量凈額為負值代表一個時段內公司在經營上收到的錢比付出去的錢少，如果負值很大，則意味著公司可能缺乏資金進行下一輪的生產和貿易。

據統(tǒng)計，在上述78家公司中，有29家公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額超過負1000萬元；其中，黑牡丹、際華集團、申達股份、華斯股份、搜于特、探路者、江蘇三友7家公司的經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額超過了負億元，分別為-9.2億元、-3.95億元、-2.32億元、-1.24億元、-1.13億元、-1.03億元和-1.02億元。

值得注意的是，在上述7家公司中，華斯股份經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度最高，其降幅為1606.06%。對此，公司解釋稱，這是由購買原材料、支付各項稅費及其它等支出增加所致。

據統(tǒng)計，有13家公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度超100%，其中，除了華斯股份經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度為1606.06%外，雷伊B、華芳紡織和喬治白經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額下降幅度皆超過1000%，分別下降1445.09%、1351.37%和1048.08%。

縮減開支保現(xiàn)金流充足

此外，另有統(tǒng)計數(shù)據顯示，在經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為正值的44家公司中，美邦服飾的經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額數(shù)額最高，以6.98億元的數(shù)額超過雅戈爾位居首位。而雅戈爾的經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額則為6.64億元。

中報顯示，2014年上半年，美邦服飾經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為6.98億元，比2013年上半年的3.8億元同比增長83.82%，公司解釋其增長原因是，本期銷售款回籠情況較好，同時生產規(guī)模得到更加合理的控制，支付的生產資金減少。

不過，經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額增長幅度最高的為星期六。中報顯示，2014年上半年，星期六經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為8851.94%，同比增長3192倍。公司稱，主要系票據付款增加、控制新開自營店數(shù)量、控制進貨及網銷大幅度增長所致。

受互聯(lián)網沖擊，服裝企業(yè)的實體店普遍受到沖擊，男裝企業(yè)更是掀起了關店潮。而在店鋪擴張方面，星期六則采取了謹慎開店的原則。

公司表示，嚴控開店標準，強調店鋪質量，努力通過加強營運管理效率提升單店業(yè)績，同時調整部分未達到績效目標的低效店鋪，并繼續(xù)通過分銷方式推進三、四線城市的開拓。

截至2014年6月30日，星期六品牌連鎖店數(shù)為2330個，較年初減少33個；其中自營店1774個，較年初減少94個；分銷店556個，較年初增加61個。

從上述可見，星期六充沛的現(xiàn)金流來自于縮小擴張。也就是說，目前的紡織服裝業(yè)不論是現(xiàn)金流緊張，還是現(xiàn)金流充裕，都要受到來自行業(yè)低迷的影響。對此，業(yè)內人士普遍向記者表示，只有公司改革才能緩解未來的經營窘境。更有業(yè)內人士提倡服裝企業(yè)開展O2O的經營模式。

但有的服裝企業(yè)相關負責人向記者表示，由于對互聯(lián)網不了解，投資O2O風險較大，目前只會將線上交易當做清庫存的平臺。