今年上半年，棉紡織行業(yè)運(yùn)行依然面臨著棉花價(jià)格下行、市場(chǎng)需求減弱、開工不足、市場(chǎng)政策不明朗等難題，但行業(yè)總體運(yùn)行平穩(wěn)，有向好趨勢(shì)。在市場(chǎng)信心指數(shù)逐漸恢復(fù)的形勢(shì)下，棉紡織企業(yè)積極進(jìn)行設(shè)備升級(jí)改造，不斷加大調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的力度，適應(yīng)市場(chǎng)變化，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，出口同比增長(zhǎng)。

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

紗布產(chǎn)量緩慢回升開工依然不足　　

數(shù)字：根據(jù)中國(guó)棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，1~6月我國(guó)紗產(chǎn)量累計(jì)同比增加0.4%，布產(chǎn)量累計(jì)同比增加3.1%。1~6月棉紡織企業(yè)開工情況仍然不甚樂觀。其中，跟蹤大企業(yè)的平均開工率為90%，中小企業(yè)平均開工率為60%～70%，集群小企業(yè)的平均開工率僅為50%。

分析：目前棉紡織企業(yè)及下游市場(chǎng)對(duì)棉紗產(chǎn)品市場(chǎng)信心不足，多數(shù)企業(yè)開工不足，企業(yè)降價(jià)銷售以求快速出貨現(xiàn)象較多。在當(dāng)前形勢(shì)下，為了最大程度地減少紗、布庫存貶值帶來的經(jīng)濟(jì)損失，棉紡織企業(yè)努力采取措施，盡可能降低庫存。多家棉紡織企業(yè)表示，目前企業(yè)不敢開足工生產(chǎn)，有多少訂單，生產(chǎn)多少貨，以免后期賠得更多。

棉花及紗、布價(jià)格下行

數(shù)字：今年1~6月，我國(guó)棉花價(jià)格呈下滑趨勢(shì)，紗、布價(jià)格隨棉花和化纖短纖等原料價(jià)格一起下跌。截至今年8月12日，32支純棉普梳紗價(jià)格24190元/噸，較年初下跌5.3%，32支純棉坯布價(jià)格6.13元/米，較年初下跌3.9%。

分析：棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策出臺(tái)，紗、布價(jià)格持續(xù)陰跌，純棉、化纖短纖紗、布代表品種價(jià)格均環(huán)比下滑，市場(chǎng)觀望情緒濃郁。下游訂單極為謹(jǐn)慎，棉紡織企業(yè)不得不降價(jià)并加快出貨速度以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。也有企業(yè)加大非棉纖維使用量，以規(guī)避棉花降價(jià)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

棉花政策加重市場(chǎng)恐慌情緒

數(shù)字：1~2月棉花市場(chǎng)價(jià)格基本平穩(wěn)，受季節(jié)因素影響，紡織企業(yè)訂單放緩。3月，市場(chǎng)傳言放儲(chǔ)政策將有所調(diào)整，內(nèi)棉價(jià)格開始松動(dòng)，外棉價(jià)格上漲3%，國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)差有所收窄，紡企訂單以補(bǔ)貨為主。4月，儲(chǔ)備棉投放價(jià)格下調(diào)至17250元/噸，同期國(guó)家明確取消棉花臨時(shí)收儲(chǔ)，將實(shí)行目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策。4~5月內(nèi)棉大幅下跌，跌幅大于外棉跌幅，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)差縮小至3000元/噸。紡企原料及紗線庫存貶值，訂單再度放緩，主要以消化庫存為主。6~7月，內(nèi)棉價(jià)格逐步跌至儲(chǔ)備棉成交價(jià)附近，跌幅放緩，外棉仍較大幅度下跌，價(jià)差回升至4000元/噸。

分析：今年上半年，棉花政策不斷調(diào)整，國(guó)內(nèi)棉價(jià)處于下行通道，紡織企業(yè)訂單整體放緩、謹(jǐn)慎，接單風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，市場(chǎng)觀望情緒濃郁，恐慌情緒加重。

行業(yè)虧損面加大

數(shù)字：根據(jù)中棉行協(xié)跟蹤企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年1~6月，棉紡織行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比下降1.4%，較2013年相比下降了7.98個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額累計(jì)同比減少9.0%，較2013年相比下降了14.04個(gè)百分點(diǎn)；從業(yè)人員總數(shù)累計(jì)同比下降4.4%，較2013年相比增長(zhǎng)了2.09個(gè)百分點(diǎn)。行業(yè)虧損面有所加大，截至6月底，虧損面約28.3%，比2013增加了8.3個(gè)百分點(diǎn)。

分析：棉紡織行業(yè)運(yùn)行質(zhì)效下滑，致使棉紡織企業(yè)虧損面增加大�；旒徝藜喓瓦M(jìn)口紗不斷爭(zhēng)奪純棉紗市場(chǎng)，也使得國(guó)產(chǎn)棉紗銷路無法繼續(xù)打開，反而面臨萎縮。多數(shù)企業(yè)反映，目前企業(yè)訂單以降價(jià)走量為主，主要是維持低庫存，以減少貶值損失。

進(jìn)出口

進(jìn)口棉同比減少42.2%

數(shù)字：今年1~6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花數(shù)量為139.4萬噸，同比減少42.2%。從進(jìn)口棉花市場(chǎng)分布看，今年1~6月我國(guó)印度棉進(jìn)口數(shù)量最大，達(dá)69.2萬噸，占進(jìn)口總量的50%，其次是美棉，占進(jìn)口總量的28%。

分析：從單月進(jìn)口棉花情況看，我國(guó)進(jìn)口棉呈減少趨勢(shì)。主要原因包括兩方面，一是由于自4月起進(jìn)口棉花滑準(zhǔn)稅配額依據(jù)儲(chǔ)備棉成交量發(fā)放，配額數(shù)量同比大幅減少；二是上半年國(guó)內(nèi)外棉價(jià)差有所收窄。從實(shí)際情況看，棉紡織企業(yè)對(duì)外棉尤其是高等級(jí)棉花的需求仍然很大。

棉制紡織品進(jìn)出口雙降

數(shù)字：今年1~6月我國(guó)棉制紡織品進(jìn)出口貿(mào)易總額為174億美元，同比下降5.5%，其中，棉制紡織品出口額為132.9億美元，同比下降5.9%，進(jìn)口額為41.1億美元，同比下降4.2%。

2012、2013及2014年1~6月我國(guó)棉制紡織品進(jìn)口增速變化

分析：總體來看，我國(guó)棉制紡織品在今年1~6月的進(jìn)出口貿(mào)易中呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。與2013年相比，棉制紡織品出口增速下降了約19個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口下降了28個(gè)百分點(diǎn)，主要受市場(chǎng)需求低迷特別是終端需求減弱的影響較大。

數(shù)字：從我國(guó)棉制紡織品出口市場(chǎng)看，今年1~6月我國(guó)出口中國(guó)香港相對(duì)低迷，較2013年下降了37.65個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)日本、東盟同比減少，對(duì)美國(guó)同比基本持平；對(duì)歐盟同比微增。

從進(jìn)口市場(chǎng)看，今年1~6月我國(guó)自中國(guó)香港、美國(guó)、東盟、歐盟進(jìn)口均有不同程度下降，自日本市場(chǎng)進(jìn)口小幅上升。

棉紗進(jìn)出口量同比下降

數(shù)字：今年1~6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉紗線98.8萬噸，同比增長(zhǎng)2.3%，進(jìn)口單價(jià)為3.16美元/公斤，同比下降3.1%。其中，在進(jìn)口紗市場(chǎng)中，印度占比29%；巴基斯坦占比24%；越南占比17%。今年1~6月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉織物4.2億米，同比下降17.2%；出口棉織物78.1億米，同比下降4.7%。

今年1~6月我國(guó)棉紗線進(jìn)口市場(chǎng)分布情況

分析：我國(guó)棉花政策的調(diào)整是影響進(jìn)口紗貿(mào)易的一個(gè)重要因素。由于新年度取消了棉花收儲(chǔ)政策改為直補(bǔ)，國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格下跌預(yù)期明確。受國(guó)內(nèi)棉價(jià)下行影響，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)差總體縮窄，國(guó)內(nèi)紗價(jià)隨之下跌，使進(jìn)口紗承壓，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)進(jìn)口棉紗線的熱度有所減弱。

數(shù)字：今年1~6月我國(guó)累計(jì)出口棉紗線24.1萬噸，同比下降9.4%，出口棉紗線量跌價(jià)升。

數(shù)字：從今年1~6月全球進(jìn)出口紗支占比分布情況看，8~25支和30~47支的占比都有不同程度的減少，其中，8~25支占比28%，30~47支占比11%，均較2013年占比分別減少14個(gè)百分點(diǎn)和6個(gè)百分點(diǎn)，25~30支占比60%，較2013年增加了18個(gè)百分比。

分析：進(jìn)口紗市場(chǎng)格局正在發(fā)生變化。從品種來看，進(jìn)口紗需求出現(xiàn)差異化。目前，純棉紗進(jìn)口仍是主流。其中，25~47支精梳紗呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。進(jìn)口紗品種也從單一到全面，純棉紗進(jìn)口從低支向中支領(lǐng)域延伸，從普梳向精梳領(lǐng)域蔓延，對(duì)國(guó)產(chǎn)紗的可替代性逐漸增強(qiáng)。

后市預(yù)測(cè)

今年1~6月，棉紡織行業(yè)實(shí)際完成投資比去年同期增長(zhǎng)8.2%，增速逐步回升；新開工項(xiàng)目數(shù)比去年同期增長(zhǎng)1.7%，自2013年二季度以來首次同比正增長(zhǎng)。

市場(chǎng)對(duì)未來棉花底價(jià)預(yù)期不明，底部?jī)r(jià)格較難預(yù)測(cè)。當(dāng)前棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼細(xì)則仍未出臺(tái)，而臨近新棉上市，棉農(nóng)惜售預(yù)期較大，市場(chǎng)對(duì)未來棉價(jià)底部?jī)r(jià)格缺乏預(yù)期。

根據(jù)目前市場(chǎng)形勢(shì)，預(yù)計(jì)下半年棉花價(jià)格仍將呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。新棉上市前，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)差仍有可能繼續(xù)擴(kuò)大，后期或有所收窄。

新年度棉花政策仍將影響市場(chǎng)。根據(jù)有關(guān)安排，國(guó)家儲(chǔ)備棉投放將于8月底停止，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)新棉上市將推遲至9月底，9月份紡企購棉渠道及庫存水平成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月以來，儲(chǔ)備棉日均成交量較7月日均成交量增加25%以上，部分企業(yè)開始備貨；另外港口棉花數(shù)量也小幅增加。根據(jù)企業(yè)有關(guān)訴求，中棉行協(xié)已向國(guó)家有關(guān)部門建議將儲(chǔ)備棉投放延遲1個(gè)月，并增加高等級(jí)棉的投放，保證企業(yè)用棉需求。

目標(biāo)價(jià)格直補(bǔ)細(xì)則將對(duì)新棉市場(chǎng)的收購價(jià)格、收購進(jìn)度及市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生較大影響，直接影響棉價(jià)走勢(shì)。據(jù)有關(guān)信息，為了促進(jìn)國(guó)產(chǎn)棉的銷售和使用，新年度棉花進(jìn)口配額或?qū)⑹站o，預(yù)計(jì)進(jìn)口棉采購難度或?qū)⒓哟蟆?棉花期貨市場(chǎng)或?qū)⒏�加活躍。今年二季度以來，棉花期貨價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)下跌，期間出現(xiàn)單日超跌反彈，期貨價(jià)格波動(dòng)性增強(qiáng)。對(duì)于棉紡企業(yè)而言，棉花市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。新棉上市后期，如國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)差逐步收窄，預(yù)計(jì)進(jìn)口棉紗數(shù)量或?qū)㈦S之減少。