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核心提示
今年國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)格倒掛，差價(jià)都在4500-5000元/噸，紡織企業(yè)都盡量用進(jìn)口棉花，即使以現(xiàn)在的價(jià)格額外支付進(jìn)口配額，加起來(lái)的成本還是會(huì)低于國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格。
“棉花進(jìn)口配額被炒瘋了，最高的交易達(dá)到了3800元/噸，不過(guò)我沒(méi)買(mǎi)。”8月8日，廣州紡織品貿(mào)易商肖山對(duì)記者說(shuō)。
肖山很慶幸，早在8月2日，他從市場(chǎng)上搶購(gòu)了500噸棉花的進(jìn)口配額，每噸配額的價(jià)格在2800元至3300元不等，其中2800元購(gòu)得200噸配額，3200元購(gòu)得200噸配額，3300元購(gòu)得100噸配額。
而在一年前，市場(chǎng)上的棉花進(jìn)口配額價(jià)格最高為1200元/噸。今年國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)格倒掛，差價(jià)都在4500-5000元/噸，紡織企業(yè)盡量用進(jìn)口棉花，即使以現(xiàn)在的價(jià)格額外支付進(jìn)口配額，加起來(lái)的成本還是會(huì)低于國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格。“很多棉商都在想盡辦法倒配額。”肖山說(shuō)，“能拿到配額就等于拿到生意。”
爆炒配額
肖山經(jīng)營(yíng)著一家規(guī)模不大的紡織廠(chǎng)，目前，他的工廠(chǎng)只開(kāi)工50%以維持大客戶(hù)，其余產(chǎn)能都處于停產(chǎn)狀態(tài)。為了維持這一半產(chǎn)能的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，肖山不時(shí)的四處打聽(tīng)以購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口棉花配額。
我國(guó)為了限制國(guó)外棉花進(jìn)口對(duì)國(guó)棉市場(chǎng)的沖擊，2004年以來(lái)規(guī)定棉花進(jìn)口需要配額，棉紡企業(yè)若想拿到進(jìn)口棉，就必須申請(qǐng)使用配額。按國(guó)家發(fā)改委去年公布的數(shù)據(jù)，今年關(guān)稅進(jìn)口配額為89.4萬(wàn)噸，這一數(shù)值自2004年起就沒(méi)有改變過(guò)。
據(jù)肖山介紹，棉花進(jìn)口配額主要集中在國(guó)有的大型棉花外貿(mào)企業(yè)和大型紡織加工廠(chǎng)，中小企業(yè)都沒(méi)有進(jìn)口配額。但紡織加工企業(yè)受外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)和信用額度的影響，進(jìn)口棉花數(shù)量有限。所以，在目前市場(chǎng)上，棉花貿(mào)易商進(jìn)口來(lái)的棉花，加上棉紡企業(yè)或加工廠(chǎng)手上的配額，才能完成一樁棉花進(jìn)口交易。
肖山稱(chēng)，市場(chǎng)上之所以有棉花進(jìn)口配額流通，主要是每年向國(guó)家申請(qǐng)到配額的部分企業(yè)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的棉紡生產(chǎn)和貿(mào)易，他們不需要進(jìn)口棉花，拿到配額轉(zhuǎn)手倒賣(mài);另外也有部分虛報(bào)生產(chǎn)貿(mào)易額，申請(qǐng)到高于企業(yè)本身產(chǎn)能需求的棉花進(jìn)口配額，然后將多余配額轉(zhuǎn)手倒賣(mài)。
一直以來(lái)，國(guó)內(nèi)棉花供不應(yīng)求的情況下，部分中小紡織加工企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)配額采購(gòu)進(jìn)口棉，以保證生產(chǎn)。
我國(guó)是全球棉花消費(fèi)量和進(jìn)口量最大的國(guó)家。據(jù)中國(guó)棉花協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王建紅介紹，2011/12年度，我國(guó)棉花產(chǎn)量約720萬(wàn)噸，消費(fèi)量900萬(wàn)噸左右，2011年度棉花臨時(shí)收儲(chǔ)網(wǎng)上交易已于今年3月31日結(jié)束，實(shí)際成交棉花共312.5萬(wàn)噸，棉花收儲(chǔ)數(shù)量占到2011年度全國(guó)棉花產(chǎn)量的49%，占國(guó)內(nèi)期末庫(kù)存595萬(wàn)噸的53%，皆創(chuàng)出歷史新高。
據(jù)棉花信息網(wǎng)6月份商業(yè)庫(kù)存調(diào)查顯示，截止到6月底，全國(guó)商業(yè)庫(kù)存棉花只有173萬(wàn)噸，其中內(nèi)地商業(yè)庫(kù)存量133萬(wàn)噸，除去港口進(jìn)口棉花，內(nèi)地可供應(yīng)地產(chǎn)棉不多。
“國(guó)家高比例的收儲(chǔ)，更加劇了市場(chǎng)流通棉花價(jià)格的上漲。” 肖山認(rèn)為，“從我國(guó)棉花產(chǎn)量和進(jìn)口配額總量來(lái)看，低于我國(guó)棉花消費(fèi)量。”
每年新一季棉花收儲(chǔ)結(jié)束后，將會(huì)有新的滑準(zhǔn)稅配額發(fā)放。今年新一季棉花收儲(chǔ)將始于9月份，在這一年度的最后兩個(gè)月，市場(chǎng)上所剩的棉花進(jìn)口配額已經(jīng)被消耗得不多了，價(jià)格也被炒得奇高無(wú)比。
失去的利潤(rùn)
肖山認(rèn)為，配額價(jià)格的上漲空間是直接由國(guó)內(nèi)外棉花價(jià)差決定的。“別說(shuō)每噸3800元，就是4000元的配額價(jià)格，加上低價(jià)的進(jìn)口棉花價(jià)格，總成本還是低于國(guó)內(nèi)棉花價(jià)，紡織生產(chǎn)企業(yè)依然會(huì)選擇用進(jìn)口棉。”
而大部分企業(yè)是拿不到足夠多棉花進(jìn)口配額的，因此，只能采用國(guó)內(nèi)棉花。肖山表示，現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)棉花生產(chǎn)棉紗，每噸棉紗的成本要24000元-25000元，而市場(chǎng)上32S針織用紗主流價(jià)為24500元/噸，32S高配紗主流價(jià)為26000元/噸，“一定都是虧損的”。
以全球最大的色紡紗龍頭華孚色紡(002042.SZ)為例，該公司中報(bào)公布今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.92億元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)449萬(wàn)元，同比分別減少0.84%和98.44%。
華孚色紡董秘宋晨凌表示，銷(xiāo)售量增長(zhǎng)系華孚色紡的客戶(hù)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，訂單皆為連續(xù)性訂單，因此全年無(wú)重大變化， 影響公司業(yè)績(jī)的主要因素為成本。
華孚色紡產(chǎn)品線(xiàn)主要涵蓋了純棉紗線(xiàn)、混紡紗線(xiàn)、純棉坯布和混紡坯布，棉花成本約占到生產(chǎn)成本的60%。
去年，國(guó)家新一季收儲(chǔ)棉花的托市價(jià)為20400元/噸。同時(shí)，沿海棉花進(jìn)口港區(qū)的進(jìn)口棉價(jià)格不到15000元/噸。
直接反映華孚色紡的成本壓力就是，受?chē)?guó)際棉價(jià)不斷下跌的影響，國(guó)內(nèi)棉同比去年下跌了1000-1500元/噸，但仍比進(jìn)口棉貴了4000-4500元/噸。
按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，華孚色紡年生產(chǎn)棉紗超過(guò)100萬(wàn)錠，需要消耗約11萬(wàn)噸棉花。因此，若在國(guó)內(nèi)訂購(gòu)國(guó)產(chǎn)期棉，該公司棉花成本浮虧1.1億-1.5億元，若在現(xiàn)貨市場(chǎng)上看，該公司棉花成本比使用進(jìn)口棉花的生產(chǎn)成本要多付4.5億-5.5億元。
光大證券分析師李婕表示，由于紗線(xiàn)產(chǎn)品采用“成本加成”定價(jià)模式，出口訂單在定價(jià)時(shí)所參照的成本基準(zhǔn)為較低的國(guó)際棉價(jià)，因此紗線(xiàn)訂單價(jià)格低位徘徊;另一方面，由于國(guó)家發(fā)放的棉花進(jìn)口配額有限，國(guó)內(nèi)紡織企業(yè)在生產(chǎn)中主要使用的是價(jià)格較高的國(guó)內(nèi)棉花，生產(chǎn)成本壓力不容小覷。
華孚色紡在中期報(bào)告中稱(chēng)，今年上半年紗線(xiàn)出廠(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格與去年同期相比下降近30%。
“以國(guó)內(nèi)高成本的棉花生產(chǎn)國(guó)際上不斷跌價(jià)的棉紗，這意味著企業(yè)生產(chǎn)量越大，被吞噬的利潤(rùn)就越多。”肖山說(shuō)，“因此，行業(yè)內(nèi)大多數(shù)中小企業(yè)都盡量壓縮產(chǎn)量，閑置產(chǎn)能，維持核心客戶(hù)就可以了。”
而上市公司華孚色紡卻在為沖擊年度業(yè)績(jī)而不得不加大產(chǎn)能。該公司中報(bào)顯示，2012年上半年的銷(xiāo)售量同比增長(zhǎng)了41.31%，但由于銷(xiāo)售毛利率明顯下降，導(dǎo)致上半年業(yè)績(jī)大幅度下滑。到今年第二季度，華孚色紡的毛利率已經(jīng)由原來(lái)的19.9%下降到了12.6%。
等待棉花
據(jù)肖山分析，華孚色紡只是行業(yè)的一個(gè)縮影。今年上半年紡織業(yè)的虧損面超過(guò)80%，企業(yè)承壓程度和持續(xù)期遠(yuǎn)大于2008年。
山東德州棉花協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)馬俊凱也表示，今年，全部使用棉花為原料的純棉紡織企業(yè)，都處在虧損狀態(tài);同時(shí)使用棉花和化纖的混合紡織企業(yè)，則是處在微虧和微利之間;不使用棉花全部使用化纖的企業(yè)，有盈利，但是盈利程度比前幾年大幅下降。
“高價(jià)買(mǎi)進(jìn)棉花，低價(jià)賣(mài)出紗線(xiàn)，這樣周轉(zhuǎn)對(duì)任何一個(gè)企業(yè)都撐不過(guò)一年的。”肖山對(duì)記者說(shuō)，“今年以來(lái)，已經(jīng)很少有企業(yè)敢買(mǎi)期棉了，一般中小型企業(yè)都是現(xiàn)買(mǎi)現(xiàn)用，大企業(yè)也盡可能少用期棉。”因此，進(jìn)口配額成為紡紗企業(yè)的救命稻草。今年的配額發(fā)放一直比較緩慢，這是令許多想拿到便宜外棉的企業(yè)頗為頭疼的問(wèn)題。
“全行業(yè)都在等待棉花。”肖山說(shuō)，“上半年，紡織行業(yè)閑置產(chǎn)能的缺口只能通過(guò)進(jìn)口棉紗來(lái)彌補(bǔ)。”
由于我國(guó)棉紗進(jìn)口沒(méi)有配額限制，因此，棉紡企業(yè)更愿意選擇直接從印度、巴基斯坦進(jìn)口棉紗，再轉(zhuǎn)手賣(mài)給下游紡織面料企業(yè)或服裝企業(yè)。
“也有很多棉紡企業(yè)不得不將產(chǎn)能直接轉(zhuǎn)移到東南亞國(guó)家，生產(chǎn)出紡紗再出口到中國(guó)來(lái)。這樣直接削弱了國(guó)內(nèi)紡織品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。”肖山說(shuō)。 據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算， 今年1-5月棉紗出口數(shù)量同比下降9%，棉紗進(jìn)口同比增長(zhǎng)78%，純棉坯布進(jìn)口同比增長(zhǎng)133%，棉制品出口額同比下降3.4%。
