世界棉花生產(chǎn)仍然集中在幾個(gè)國(guó)家

最新的美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）2012年預(yù)測(cè)顯示，全球棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.138億包，較2011年的大約1.227億包歷史高產(chǎn)減少7％。盡管本月預(yù)測(cè)較上月下調(diào) 150 萬包，主要原因是印度和巴基斯坦產(chǎn)量下調(diào)，但2012/13全球產(chǎn)量預(yù)期依然高于消費(fèi)量，導(dǎo)致全球庫存連續(xù)第三年增大。

五大產(chǎn)棉國(guó)依然占全球產(chǎn)量的大約 80%，2012年預(yù)計(jì)占 78%。圖1 顯示主要產(chǎn)棉國(guó)的產(chǎn)量比例。2012年，中國(guó)和印度加在一起的產(chǎn)量比例占到 48%，低于近幾年。棉花庫存增加導(dǎo)致棉花價(jià)格下跌，減少了2012年棉花種植面積，許多棉花生產(chǎn)國(guó)家的產(chǎn)量預(yù)期被下調(diào)。雖然2012年美國(guó)種植面積減少，但收獲面積和產(chǎn)量預(yù)期高于 2011年干旱損失之后的收獲面積和產(chǎn)量。

由左至右： 中國(guó)，印度，美國(guó)，巴基斯坦，巴西

美國(guó)國(guó)內(nèi)棉花形勢(shì)

雖然 2012面積減少但美國(guó)棉花產(chǎn)量不變

本月2012年美國(guó)棉花產(chǎn)量預(yù)測(cè)維持在 1700 萬包，預(yù)計(jì)較2011年產(chǎn)量增加140 萬包。盡管根據(jù)6月種植報(bào)告種植面積減少，但從目前情況看，放棄面積和單產(chǎn)都被調(diào)整，因此，產(chǎn)量維持不變。

雖然今年棉花種植帶部分地區(qū)依然遭受干旱，但這些地區(qū)較2011年的情況已經(jīng)大有改善。放棄面積和單產(chǎn)基于 2009－11 年的平均數(shù)據(jù)以及地區(qū)加權(quán)；但是，收獲面積進(jìn)一步調(diào)整，包括了西南部地區(qū)預(yù)計(jì)30%的放棄率。

根據(jù)6月種植面積報(bào)告，美國(guó)生產(chǎn)商表示，2012年他們已經(jīng)種植或者打算種植1260 多萬英畝棉花，較3月種植意向報(bào)告減少 4%，較2011年減少 14%。雖然種植面積小于去年，但收獲面積預(yù)計(jì)增加 10%，至 1040 萬英畝。西南部地區(qū)與上年相比，土壤商情改善以及棉花長(zhǎng)勢(shì)改善，放棄率預(yù)計(jì)大大低于2011年，2011年該地區(qū)種植面積較意向面積減少 60%以上。從全國(guó)看，2012年美國(guó)放棄率預(yù)計(jì)為18%（220 萬英畝）， 高于13%的長(zhǎng)期平均放棄率。去年放棄率創(chuàng) 36%新高（530 萬英畝），此前最高放棄率是1933年創(chuàng)下的 27%。

2012年棉花種植帶各個(gè)地區(qū)的陸地棉面積預(yù)期都將減少，減少范圍從11%到22%不等，因?yàn)檩^高的競(jìng)爭(zhēng)作物價(jià)格誘惑農(nóng)民減少棉花面積。西南部地區(qū)面積大約 720 萬英畝（減少 11%）；2012年該地區(qū)放棄面積預(yù)計(jì)再次高于平均放棄率。在東南部和三角洲地區(qū)，面積分別預(yù)計(jì)大約為270 萬英畝（減少 22%），210 萬英畝（減少 13%）。在西部，陸地棉面積預(yù)計(jì)較 2011年減少 20%，至 400，000 英畝，此外，超長(zhǎng)絨棉面積（大部分種植在西部）預(yù)計(jì)為 235,000 英畝，較 2011年減少 23%。

美國(guó)棉花放棄率

2012年美國(guó)棉花作物長(zhǎng)勢(shì)繼續(xù)超過上年和5年平均水平。截至7月8日，70%的棉花現(xiàn)蕾，相比之下，上年為56%，5年平均現(xiàn)蕾率為 64%。同樣，截至7月初，坐果率達(dá)到23%，相比之下，2011年為18%，2007－11年平均坐果率為 19%。與此同時(shí)，美國(guó)棉花年初長(zhǎng)勢(shì)超過去年同期，與5年平均長(zhǎng)勢(shì)相似。截至7月8日，44%的美國(guó)棉田被評(píng)為“良好”或者“優(yōu)秀”，相比之下，去年為 28%，而只有18%被評(píng)為“差”或者“非常差”，相比之下，2011年的比例是 42%。

美國(guó)單產(chǎn)目前預(yù)計(jì)為785磅/ 每收獲英畝，略低于去年最終預(yù)估單產(chǎn)。8月美國(guó)農(nóng)業(yè)部全國(guó)農(nóng)業(yè)統(tǒng)計(jì)局將首次發(fā)布其2012年棉花產(chǎn)量調(diào)查結(jié)果。

棉花需求和庫存被調(diào)整

由于2012/13 年即將到來，本月小幅調(diào)整了明年的需求預(yù)計(jì)；2012/13 美國(guó)棉花需求總量預(yù)計(jì) 1550 萬包，較最新的2011/12預(yù)估上調(diào) 600,000 包。本月2012/13 美國(guó)庫存上調(diào) 300,000 包，因?yàn)橥鈬?guó)進(jìn)口需求預(yù)計(jì)提高，支持出口達(dá)到 1210 萬包。2012/13 美國(guó)紡織廠需求小幅下調(diào)至 340 萬包，反映近期報(bào)告紡織廠開工情況，降本月報(bào)告降低了對(duì)2011/12 年的預(yù)估。

盡管2012/13年度全球棉花貿(mào)易預(yù)計(jì)縮小，但美國(guó)的市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)高于 2011/12。2012/13美國(guó)出口供應(yīng)量預(yù)計(jì)較大，部分主要產(chǎn)棉國(guó)家種植面積減少，競(jìng)爭(zhēng)力度減弱。根據(jù)目前的預(yù)測(cè)，美國(guó)占世界棉花貿(mào)易的比例預(yù)計(jì)為 32%，相比之下，去年為 27%，2010/11 年為 39%。

根據(jù)最新的供應(yīng)和需求預(yù)測(cè)，2012/13年度庫存預(yù)計(jì)連續(xù)第二年增加，從年初（8月1日開始）的330 萬包提高到年底的480 萬包。正如2012/13 年實(shí)際庫存會(huì)增加一樣，庫存－對(duì)－用量比也預(yù)期從 2011/12 年的 22%提高到 2012/13 年的 31%，創(chuàng)下四年最高比率。2012/13年陸地棉農(nóng)場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)在 60－80 美分/磅之間，相比之下 2011/12 年預(yù)計(jì)在 91 美分，2010/11 年在 81.5 美分。

國(guó)際展望

2012/13年度全球棉花產(chǎn)量將下降

2012/13年度世界棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.138億包，較上年減少 7%。預(yù)期的產(chǎn)量減少主要因?yàn)槿�球棉花價(jià)格相對(duì)疲軟，以及生產(chǎn)成本上漲，導(dǎo)致主要生產(chǎn)國(guó)家改種更有利可圖的替代作物。

中國(guó)和印度預(yù)計(jì)將分別生產(chǎn)3050萬包和2400萬包，較去年分別減少 9%。中國(guó)2012/13 年收獲面積預(yù)計(jì)較上年減少 9%，至 500 萬公頃。印度收獲面積預(yù)計(jì)為 1080 萬公頃，較上年減少 11.5%。印度產(chǎn)量較上月下調(diào) 4%，至 2400 萬包，因?yàn)榧撅L(fēng)延遲，價(jià)格低迷，導(dǎo)致產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)。2012/13年澳大利亞和巴西預(yù)期分別生產(chǎn)430 萬包和700 萬包，分別較上年減少 13%和20%。澳大利亞收獲面積預(yù)計(jì)減少 18%，至 475,000 公頃，而巴西面積預(yù)計(jì)較上年減少 23%，至接近 110 萬公頃。

2012/13巴基斯坦和烏茲別克斯坦預(yù)計(jì)分別生產(chǎn) 970 萬包和 410 萬包，分別較上年減少 9%和2%。巴基斯坦和烏茲別克斯坦收獲面積預(yù)計(jì)較上年減少 3%，分別至 310 萬公頃和130 萬公頃。

美國(guó)和非洲法郎區(qū)預(yù)計(jì)在 2012/13 年生產(chǎn) 1700 萬包和 310 萬包，分別較上年增加 9%和2%。

2012/13世界棉花消費(fèi)量反彈，庫存創(chuàng)新高

2012/13年度全球紡織廠用量預(yù)計(jì)較上年增加 2%，至 1.09 億包。中國(guó)預(yù)計(jì)在2012/13年消耗 3950 萬包，較上年減少 150 萬包（-3.7%）。如果確實(shí)如此，那么，預(yù)期的紡織廠用量將把中國(guó)占全球棉花消費(fèi)量比例降低到 36%，降至8年最低水平。預(yù)期中的中國(guó)紡織廠用量減少將被其他國(guó)家的增加彌補(bǔ)，如印度、巴基斯坦和越南。

印度和巴基斯坦，預(yù)計(jì)將消耗2150萬包和 1130 萬包，分別較上年增加 5%和10%。越南在2012/13年棉花消耗量預(yù)計(jì)較上年增加 9%，至近 180 萬包。巴西和土耳其預(yù)計(jì)分別在2012/13年消耗近430 萬包和560 萬包，分別較上年提高 6%和7%。美國(guó)預(yù)計(jì)在2012/13年消耗 340 萬包，較上年提高 3%。

2012/13年度全球棉花期末庫存預(yù)計(jì)達(dá)到7240萬包新高，較上年增長(zhǎng)

9％，原因是全球產(chǎn)量大于消耗量。

世界庫存相對(duì)棉花消費(fèi)量預(yù)計(jì)至少創(chuàng)下1960 年以來的最高水平。2012/13年世界庫存預(yù)計(jì)占全年消費(fèi)量的66%，相比之下，2009/10 年僅有 40%，10年平均比例為 51%。

中國(guó)不斷加大國(guó)家儲(chǔ)備棉的政策，導(dǎo)致中國(guó)國(guó)家儲(chǔ)備棉占預(yù)期增加的世界庫存的大部分，中國(guó)在世界庫存中的比例將提高到 44%。同時(shí)，中國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格支持水平與世界價(jià)格之間的差距，制約著中國(guó)的消費(fèi)量，因此，庫存可能占總流通量的 80%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部繼續(xù)假設(shè)，中國(guó)棉花儲(chǔ)備公司將在2012/13年釋放部分收儲(chǔ)棉花，因此，部分抵消中國(guó)的進(jìn)口需求。如果中國(guó)政府不釋放儲(chǔ)備，那么，中國(guó)庫存可能較目前的預(yù)測(cè)更高。

隨著中國(guó)吸收大部分世界剩余棉花，其他國(guó)家的庫存基本顯示供量與用量平衡。美國(guó)庫存預(yù)計(jì)為 480 萬包，較上年增加 45%，但預(yù)期的庫存－對(duì)－用量比為 31%，僅僅略高于10年平均比率。

中國(guó)之外的外國(guó)庫存將占他們用量的大約 39%，與前兩年一樣。南半球庫存預(yù)期減少至大約 120 萬包，主要是巴西和澳大利亞產(chǎn)量預(yù)期下降。印度和巴基斯坦預(yù)期的庫存分別占總用量的 30%和28%，庫存足夠，但不足以支持預(yù)期的流通量。

2012/13全球棉花貿(mào)易預(yù)計(jì)減少

世界2012/13年度棉花進(jìn)口預(yù)計(jì)下降，較上年減少14％，至 3740 萬包。少數(shù)國(guó)家預(yù)計(jì)在2012/13年擴(kuò)大進(jìn)口，但不足以彌補(bǔ)主要進(jìn)口國(guó)家中國(guó)的減少。

孟加拉國(guó)和印度尼西亞預(yù)計(jì)分別進(jìn)口 360 萬包和210 萬包，分別較上年提高 14%和6%。巴基斯坦和土耳其預(yù)計(jì)分別進(jìn)口 220 萬包和300 萬包，分別較上年提高 83%和30%。

在出口方面，幾個(gè)棉花出口國(guó)家預(yù)期擴(kuò)大出口，但巴西和印度出口減少數(shù)量更大。巴西 2012/13 年度棉花出口預(yù)計(jì) 400 萬包，較上年記錄減少 17%。印度預(yù)計(jì)出口 370 萬包，較上年減少 63%，原因是供應(yīng)量較少，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量較高。澳大利亞和非洲法郎區(qū)預(yù)計(jì)分別出口 450 萬包和280 萬包，分別較上年增加7%和24%。如果確實(shí)如此，那么，澳大利亞占世界貿(mào)易量的比例將提高到 12%，非洲法郎區(qū)的比例將為 7.4%。烏茲別克斯坦和美國(guó)預(yù)計(jì)分別在 2012/13 年出口280 萬包和1210 萬包，分別較上年提高 10%和4%。

圖 4 巴西和印度導(dǎo)致全球 2012/13 棉花出口減少

由左至右： 美國(guó)，巴西，澳大利亞，印度，烏茲別克斯坦，世界其他國(guó)家